Apple
Matala suora AI-infran investointiriski – ostovelvoitteet 86,3 mrd $, vapaa kassavirta ennätyksellinen, mutta arvostus (P/E ~35x) on jo korkea
Tiedot 24.10.2026 · tallennettu 24.10.2026 klo 5.07.23
Capex
11,5 mrd $
Jakso: 2026E
Capex-arvio tilikaudelle FY2026
Vapaa kassavirta
143,7 mrd $
Jakso: 2026E (TIKR-konsensus)
TIKR-konsensusennuste FCF 2026E (tilanne 24.10.2026); 2027E 153,5 mrd $, 2028E 168,9 mrd $
Sitoumukset
86,3 mrd $
Jakso: 27.6.2026
Ehdottomat ostovelvoitteet 27.6.2026: valmistusvelvoitteet 57,0 mrd $ + muut ostovelvoitteet 29,3 mrd $
Tilauskanta (RPO)
–
Ei raportoi kokonaistilauskantaa; vain siirtyvät tuotot.
P/E (NTM)
35,2x
ROE
152 %
Nettovelka / EBITDA
−0,4x
Tunnusluvut: tilanne 22.10.2026
Lähteet: Apple (AAPL) Forward PE Ratio – GuruFocus · Apple ROE (Return on Equity) – valueinvesting.io · Apple (AAPL) Financial Ratios – stockanalysis.com
Graafit
Pääoman käyttö
Mrd $ · jaksot vaihtelevat, ks. luvut yllä
P/E (NTM)
Mag7-vertailu · katkoviiva = keskiarvo 46x
ROE
Mag7-vertailu · katkoviiva = keskiarvo 59,8 %
Vaikutus
Tuorein virallinen tilinpäätösdata on yhä Q3/FY2026 10-Q, sillä Q4/FY2026-tulos julkaistaan vasta 2.11.2026. Yhdeksän kuukauden vapaa kassavirta (n. 110,2 mrd $) ja maltillinen capex (6,8 mrd $) pysyvät ennallaan, samoin ostovelvoitteet (86,3 mrd $). Markkina-arvostus on kuitenkin noussut selvästi: osake on kallistunut lokakuussa 2026, ja forward P/E on noin 35x sekä TTM P/E lähes 40x, mikä on historiallisesti poikkeuksellisen korkealla tasolla. Yhtiöllä on edelleen nettokassaa (nettovelka/EBITDA negatiivinen), mikä antaa taseellista turvaa korkeasta arvostuksesta huolimatta.
Keskeinen riski
Osakkeen arvostus (P/E ~35–40x, selvästi yli 10 vuoden mediaanin) on noussut voimakkaasti, mikä kasvattaa markkinariskiä jos iPhone 18 -kysyntä tai AI-tuotelanseeraukset pettävät odotukset; lisäksi kasvavat valmistus- ja ostovelvoitteet sitovat kassaa
Kassavirran suoja
Poikkeuksellisen vahva vapaa kassavirta (n. 110 mrd $ / 9 kk), nettokassa-asema (nettovelka/EBITDA n. -0,37) ja selvästi hyperskaalaajia pienempi AI-infra-capex antavat suuren puskurin sekä velvoitteita että arvostusriskiä vastaan